（1）项目概述

1000 万㎡/a 微孔膜项目拟于山东省淄博市桓台县唐山镇淄博东岳经济开发区内新建，建设地点范围东至神舟路，南至唐一村水浇地，西至唐泰路，北至化三路。项目建设内容主要包括购置主要生产设备 50 余台（套）。项目建成后，公司将新增 1,000 万㎡/a 微孔膜产能。项目实施单位山东东岳未来氢能材料股份有限公司。

（2）项目审批及用地情况

本项目已获得行业主管部门的同意意见，均已履行相应备案、审批及环评程序。截至本报告签署日，本项目尚未取得建设用地。2025 年 4 月，公司与桓台县自然资源局签署了供地《协议书》。具体情况如下：

项目名称1000万㎡/a微孔膜项目。

项目备案山东省建设项目备案证明（项目代码2502-370321-89-01-802931）。

环评批复桓环许字[2025]17号。

项目用地已与桓台县自然资源局签订供地协议书。

（3）项目投资概算

本项目计划投资总额为 22,000.00 万元，建筑工程 4,600.00，设备购置 13,080.00，安装工程 1,620.00工程其他费用 1,201.41，流动资金 1,498.59。

（4）项目实施进度安排

项目申请报告编制与审批、安评、环评报告、初步设计编制及审批、施工图设计、设备订购、土建施工、施工安装、试车准备、投料试车等总的时间周期为四年。

（5）项目涉及的环保情况

本项目建设期主要污染物为噪声污染和扬尘，同时排放一定的废水、废气和建筑垃圾等。项目运营期主要污染物为污水、废气和固废，公司对产生的污染物因地制宜地采用行之有效的治理和综合利用措施，对本项目所产生的污染物进行有效控制和治理，满足国家环境保护有关法规和标准规范的规定。

（6）项目涉及的土地、房产情况

本项目拟于山东省淄博市桓台县唐山镇淄博东岳经济开发区内新建，建设地点范围东至神舟路，南至唐一村水浇地，西至唐泰路，北至化三路进行实施。2025年 4 月，公司与桓台县自然资源局签署了供地《协议书》，约定桓台县自然资源局“将加快推进拟供土地的供地进程，依法合规履行各项供地程序（包括但不限于土地征收、土地性质变更、规划调整、土地挂牌出让等），确保乙方投资项目按时推进”。

（7）公司主营业务

公司主要从事高性能含氟功能膜及其关键材料、衍生材料的研发、生产和销售。公司以国家重大需求为导向，积极承担国家课题，立足于核心原料自主可控和主要产品进口替代，以 HFPO（六氟环氧丙烷）为基础原料进行一体化产业布局，发展形成了高性能含氟功能膜及其关键材料、衍生材料的产品布局，为诸如液流储能电池、氢燃料电池、绿氢制备、半导体、电力电气、高端化工装备等重要领域提供了关键材料支撑。

公司成立之初，聚焦于实现氢燃料电池质子交换膜及上游原料的产业链自主可控。在这一方向引领下，不断加大研发创新力度，快速提升产品性能，逐步完善膜产品体系，持续研发和推出了液流电池膜、电解水制氢膜、ePTFE 微孔膜等高性能含氟功能膜产品，拓展延伸了 PFA 和六氟丙酮及下游衍生材料的产品线，多元协同发展取得突破，为公司的可持续发展奠定了坚实基础。

公司先后承担 12 项科技部等国家重点支持的研发或核心技术攻关项目、13项省级重大科研项目，并先后参与修订、制定相关国家标准 5 项、行业标准 1 项、团体标准 17 项，是高性能含氟功能膜及关键材料领军企业。公司为国家高新技术企业，公司及所拥有的相关专利技术先后获得“中国膜行业优秀企业”、“中国专利金奖”、“山东省技术发明特等奖”等多项重要奖项及荣誉。

在高性能含氟功能膜方面，公司是国内首家、全球少数能够同时量产全氟质子交换膜和其上游原料全氟离子交换树脂及关键单体的企业，相关产品、技术处于国际/国内领先地位，具备优秀的技术创新和产业化应用推广能力，产品广泛应用于液流电池、氢燃料电池和绿氢制备等领域。为国家新能源关键产业的核心设备材料的全链条自主可控提供了有力保障。基于在含氟功能膜领域深厚的技术积累，公司正在积极推进 ePTFE（膨体聚四氟乙烯）膜及 ETFE（乙烯-四氟乙烯共聚物）膜等含氟功能膜新产品的研发与商业化进程。

在高性能含氟功能膜关键材料及其衍生材料方面，公司是国内率先实现ETFE 量产的企业，ETFE 相关产品技术达到国际先进水平，率先打破了国外技术垄断，为国内相关产业链自主可控提供了重要支撑。公司自主研发形成了含氟表面活性剂和六氟丙酮及下游衍生材料两大衍生材料产品序列，广泛应用于含氟聚合物、含氟精细化学品的生产。

此为摘取部分，完整版根据发改投资规【2023】304号国家发改委关于印发投资项目可行性研究报告编写大纲要求，可定制化编制政府立项审批备案、国资委备案、银行贷款、产业基金融资、内部董事会投资决策等用途可研报告。

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目录

第一章 概述

1.1 项目概况

1.1.1 项目名称

1.1.2 项目建设性质

1.1.3 项目拟建地址

1.1.4 项目建设内容及规模

1.1.5 项目建设工期

1.1.6 项目投资估算及资金筹措

1.1.7 项目生产规模

1.2 企业概况

1.3 编制依据及研究范围

1.3.1 编制依据

1.3.2 研究范围

1.3.3 编制原则

1.4 主要结论和建议

1.4.1 主要结论

1.4.2 建议

第二章 项目建设背景、需求分析及产出方案

2.1 项目背景

2.2 项目建设的必要性

2.2.1 有利于优化区域产业结构，产业发展完善

2.2.2 项目建设是公司规模扩展，全球发展战略的重要组成部分

2.2.3 增加产能，提高公司盈利水平

2.2.4 有利于提高公司的行业竞争力及盈利能力

2.2.5 提升生产信息化和自动化水平，为业务发展和高效管理赋能

2.3 项目建设的可行性

2.3.1 国家政策推动行业的发展

2.3.2 公司拥有优质的客户资源及良好品牌认可度

2.3.3 行业经验丰富，技术协同优势显著

2.3.4 优秀的人才队伍和管理体制为本项目的顺利实施提供了基础保证

2.4 市场需求分析

2.4.1 市场需求分析：通过量化目标市场的消费需求，预测产品的潜在销售量及增长趋势

2.4.2 市场供给分析：评估现有及潜在竞争者提供的同类产品数量，识别供给缺口或过剩

2.4.3 市场竞争分析：研究行业竞争格局，包括市场份额分布、主要竞争对手策略及进入壁垒

2.4.4 项目产品分析：结合产品特性（如价格、质量、功能）与市场需求匹配度，判断其竞争力

2.4.5 市场综合分析：整合供需、竞争及产品数据，形成对项目整体可行性的判断

2.5 项目建设内容、规模和产出方案

2.5.1 项目建设内容及规模

2.5.2 项目产出方案

2.6 项目商业模式

2.7 项目对我国国家利益和国家安全的影响分析

第三章 项目选址与要素保障

3.1 项目选址方案

3.1.1 项目选址的原则

3.1.2 项目选址需求

3.1.2 选址方案的初步拟定

3.2 项目建设条件分析

3.2.1 概况

3.2.2 政治

3.2.3 经济

3.2.4 项目投资地营商的主要优势

3.2.5 投资激励

3.2.6 经贸情况

3.2.6 法律法规

第四章 项目建设方案

4.1 技术方案

4.1.1 原料路线确定原则

4.1.2 生产工艺技术路线确定原则

4.1.3 技术先进性

4.1.4 生产工艺流程

4.1.5 主要原辅材料耗量

4.2 设备方案

4.3 工程方案

4.3.1 给排水工程

4.3.2 变配电工程

4.3.3 消防工程

4.3.4 火灾报警及消防控制系统

4.3.5 通信工程

4.3.6 室外管网等配套工程

4.4 数字化方案

4.4.1 工业化生产可靠性分析

4.4.2 技术管理及特点

4.4.3 建筑智能化

4.5 建设管理方案

4.5.1 项目建设期管理

4.5.2 公司注册及审批流程

4.5.3 项目审批流程

4.5.4 项目申报

4.5.5 项目实施进度计划

第五章 项目运营方案

5.1 生产经营方案

5.1.1 采购模式

5.1.2 生产模式

5.1.3 销售模式

5.1.4 研发模式

5.1.5 影响公司经营模式的关键因素

5.1.5 燃料动力供应保障

5.2 安全保障方案

5.2.1 危害因素和危害程度分析

5.2.2 安全措施方案

5.2.3 消防设施

5.3 运营管理方案

5.3.1 人力资源配置

5.3.2 人员培训

5.3.3 员工退场

第六章 项目投融资与财务方案

6.1 投资估算

6.1.1 投资估算范围

6.1.2 项目投资估算

6.1.3 资金使用和管理

6.2 盈利能力分析

6.2.1 基础数据与参数选取

6.2.2 编制依据

6.2.3 收入测算

6.2.4 成本核算

6.2.5 利润核算

6.2.6 财务评价分析

6.3 财务可持续性分析

6.3.1 不确定性分析

6.3.2 偿债能力分析

6.3.3 评价结论

第七章 项目影响效果分析

7.1 经济影响分析

7.2 社会影响分析

7.3 生态环境影响分析

7.3.1 施工期环境影响分析

7.3.2 营运期环境影响及环保措施

7.3.3 环境保护的建议

7.3.4 环境影响评价结论

7.4 资源和能源利用效果分析

7.4.1 项目能耗情况

7.4.2 节能措施及效果分析

7.4.3 管理节能措施

7.4.4 资源和能源利用效果分析结论

第八章 项目风险管控方案

8.1 工期风险

8.2 质量风险

8.3 市场竞争加剧的风险

8.4 市场波动风险

8.5 政策风险

8.6 政治风险

第九章 思瀚产业研究院结论与建议

9.1 主要研究结论

9.2 建议

附件：财务分析过程