家电丨市场观察 本周看点： -「百镜大战」打响，谁能赢下下一代AI入口之争？ -人形机器人「突围」2025：进化、共生与商业化； -AI重塑BAT的三种未来。

行业环境

1.「百镜大战」打响，谁能赢下下一代AI入口之争？

关键词：智能眼镜,AI技术,消费电子,可穿戴设备,市场趋势

概要：智能眼镜正从极客玩具转向消费电子主流，2025年小米、Meta等巨头纷纷入场，行业进入“百镜大战”。小米AI眼镜开售12小时销量破万，引发市场热潮。AI眼镜分为音频、拍摄和AR三类，各有侧重。Meta、苹果等海外巨头积极布局，国内厂商如Rokid、华为也加入竞争。IDC数据显示，2025年全球智能眼镜出货量增长迅猛，中国市场占比三分之一。业界看好其作为下一代计算平台的潜力，但当前产品仍存在续航、生态和用户体验等问题。供应链已基本成熟，但软件生态和杀手级应用尚待突破。隐私和社会规范问题也需关注。AI眼镜处于从“0到1”到“1到N”的拐点，未来1-2年是关键。

2.人形机器人「突围」2025：进化、共生与商业化

关键词：仿生人,机械臂,人形机器人,AI技术,商业化

概要：近年来，人形机器人技术快速发展，从科幻电影走进现实生活。在政策支持、资本推动和产业链成熟的背景下，人形机器人成本大幅下降，应用场景不断扩展，如工业搬运、家庭服务等。2023年工信部提出批量生产目标后，行业加速发展，预计2025年中国市场规模将达53亿元。然而，商业化仍面临挑战，包括用户信任、心理接受度及技术可靠性等问题。尽管人形机器人展现出巨大潜力，但如何平衡效率与情感需求、解决规模化量产难题，仍是行业亟待突破的关键。未来，人形机器人或将成为人类生活的重要伙伴，但其发展仍需技术创新与市场需求的双重驱动。

3.AI重塑BAT的三种未来

关键词：AI潮流,技术列车,分岔路口,企业进化,增长逻辑

概要：到2025年，AI技术发展进入分岔路口，BAT三巨头分别选择了不同的战略路径。百度将AI视为底层操作系统，构建“AI城邦”，通过智能云和文心大模型降低使用门槛，打造系统性基础设施。腾讯则聚焦生态协同，将AI变为可复用的标准能力，如AI写作、智能客服等，强调模块化和用户体验。阿里致力于用AI重构企业架构，推动业务自动化升级，从算力转向智能服务。三者的选择反映了不同的组织信仰：百度重基建，腾讯重协同，阿里重重构。这场竞赛不仅是技术比拼，更是企业进化逻辑的差异，最终决定谁能将AI深度融入组织基因，赢得长期竞争优势。AI时代的关键在于构建适应新生态的结构，而非短期速度。

4.协同办公赛道再生变，谁能率先挖出AI金矿？

关键词：协同办公,大模型,AI能力,数字化转型,效率提升

概要：协同办公赛道在大模型推动下进入决赛阶段，钉钉、飞书和企业微信三大巨头差异化竞争：飞书聚焦效率与决策，钉钉开放生态联合厂商，企业微信强化私域服务。AI技术助力企业降本增效，如双汇、乐普生物等案例。2025年中国协同办公市场规模预计达139亿元，竞争涵盖技术、商业模式和生态布局，可能孕育下一代移动互联网入口。

5.中美AI差距有多大，AI竞争焦点在哪？《全球人工智能科研态势报告》全球首发

关键词：AI科研,人才数量,论文分析,深度学习,计算机视觉

概要：《全球人工智能科研态势报告（2015-2024）》显示，中美在AI领域占据主导地位。美国以35,117篇论文和228万次被引领先，中国以31,694篇论文紧随其后。人才方面，美国有6.3万人，中国5.2万人，增速显著。美国企业如谷歌、微软在基础研究上优势明显，中国企业如腾讯、阿里则更侧重应用。报告还指出，中国女性AI人才占比仅9.3%，远低于美国的20.1%。技术演进上，深度学习是过去十年的核心，但2024年进入平台期，新兴方向如可解释性AI等崛起。中美研究路径分化，美国强于基础理论，中国在计算机视觉等领域更具应用优势。

6.京东美的“落子”家居赛道，一体化棋局风云起

关键词：家居集团,消费者,家电家居一体化,整装赛道,产业资本

概要：未来十年，首个千亿级家居集团或将诞生，消费者将成为最大受益者。京东与美的系近期在家装家居领域动作频繁，加速家电家居一体化布局。京东收购生活家家居股权获批准，补全线下交付能力，构建闭环生态；美的系盈峰集团控股顾家家居，推动“家电+家居”融合。双方战略一致，旨在抢占新流量入口与用户场景，通过一体化整合提升效率与体验。这场变革将推动中国居住服务产业的系统整合。

7.巨头混战Agent，押注背后是真未来还是新泡沫？

关键词：融资市场,技术跃迁,用户需求,任务导向,自主规划

概要：2024年被称为“Agent元年”，AI Agent概念迅速崛起，引发科技巨头和资本市场的广泛关注。字节跳动推出“扣子空间”，百度发布“心响”APP，阿里深耕“心流”项目，腾讯构建开发生态，均在探索Agent在内容创作、企业服务等领域的应用。全球融资额突破665亿元，但技术瓶颈和商业化挑战也随之浮现。Agent虽在任务自动化和交互体验上有所突破，但仍面临稳定性、场景适配等难题。巨头策略各异：字节注重生态构建，腾讯强化企业服务，阿里聚焦垂直领域，百度依托底层模型。Agent被视为大模型商业化的关键跳板，但热潮背后需警惕泡沫风险，最终胜出者需找到真实场景与可持续的商业模式。

8.医疗智能体落地参差不齐：数据驱动，场景牵引是关键

关键词：医疗行业,AI技术,临床诊疗,医疗资源,数字化水平

概要：医疗行业是AI技术应用的先行者之一，自2007年IBM沃森问世以来，AI在临床诊疗、影像识别等领域已有显著贡献。然而，国内医院AI应用水平参差不齐，主要受医院规模、数字化投入差异影响。AI在医疗领域的应用包括提升医疗效率、改善患者体验和加速新药研发，但不同级别医院的应用场景和挑战各异：头部科研型医院在智能创新和临床结合方面领先，市级医院多停留在基础问答阶段，基层医疗机构则侧重慢性病管理和基础诊疗辅助。AI落地医疗面临数据质量、隐私安全、成本效益等挑战，需加强数据治理和本地化部署。未来方向包括数据驱动和场景牵引，通过智能化升级和垂类大模型实现全流程覆盖，最终迈向人机协同和创新研究阶段。

9.百亿基金潮涌人形机器人赛道

关键词：人形机器人,资本涌入,产业基金,AI技术融合,技术迭代

概要：人形机器人产业近期迎来资本热潮，今年前5个月融资额超230亿元，多家企业获得大额融资。地方政府也积极设立百亿级产业基金，如湖北省成立100亿元母基金，多地推出专项基金，形成梯度布局。资本看好“AI+机器人”的长期价值，认为人形机器人是下一代通用平台，涵盖AI大模型、精密硬件等技术。尽管商业化仍需2-3年迭代，资本正通过全周期策略布局。专家提醒产业仍处关键过渡期，需构建多层次支持体系，平衡技术验证与市场风险，以推动中国高端制造竞争新格局。

10.对标泡泡玛特？AI玩具厂商的必修课

关键词：AI玩具,技术成熟,需求转变,IP矩阵,用户运营

概要：AI玩具凭借多元场景和成熟产业链成为AI技术落地最快的消费终端之一，市场热度飙升，2024年规模达181亿美元，预计2033年将突破600亿美元。技术成熟和需求转变推动增长，但AI玩具厂商需面对技术迭代、激烈竞争和需求多变的挑战。泡泡玛特的成功经验为AI玩具厂商提供重要借鉴：构建强大IP矩阵、持续运营创新、精细化用户社群运营、引导用户传播、创新销售模式及跨界合作。AI玩具厂商需结合自身特点，打造独特IP、深化用户连接、优化产品体验并创新销售策略，方能在万亿赛道中立足。务实行动和快速迭代是破局关键。

11.具身智能最先跑出的“杀手级产品”或许是陪伴机器人

关键词：陪伴机器人,情绪价值,情感陪伴,用户需求,定价策略

概要：陪伴机器人赛道正成为具身智能领域的“杀手级产品”，其核心在于提供“情绪价值”，满足用户情感需求。需求侧增长强劲，供给侧吸引了大疆、米哈游等跨界巨头及产业老兵入局，资本也快速涌入。然而行业仍处早期，缺乏标杆产品与统一标准，亟需一个“宇树科技”式的破圈案例来定义市场。陪伴机器人的竞争力在于“懂用户”，需平衡消费级定价与情感智能，通过主动交互、养成系统等增强用户黏性。未来竞争将聚焦情绪价值的深度与生态扩张力，谁能融合情感与可负担性，谁就能赢得市场。当前机遇与挑战并存，赛道预计1-2年内迎来爆发，同质化竞争或将加剧。

12.2025科技爆点：外骨骼“飞入寻常百姓家”， 从百万降价到百元

关键词：外骨骼,租赁服务,价格下降,国产替代,复合材料

概要：外骨骼设备今年迅速走红，从医用、工业领域扩展到消费级市场。价格大幅下降是关键原因，医用级外骨骼从百万元降至10万元以下，民用款甚至低至千元级。零部件自研、国产替代、新材料应用和规模化生产推动了成本降低。景区租赁服务（如长城、泰山）和消费级产品（如程天科技EasyGo）引发热议。应用场景涵盖医疗康复、工业助力、应急救援等，全球市场规模预计快速增长（2030年或达146亿美元）。政策支持、老龄化需求和技术成熟度提升进一步推动行业爆发。中国产品凭借性价比优势加速普及，外骨骼正从“未来科技”转变为普惠工具，重塑工作与生活方式。

13.扎克伯格为AI眼镜再砸252亿，中国玩家怎么办？

关键词：AI眼镜,智能眼镜,AR眼镜,大模型,Meta

概要：盛夏AI眼镜行业升温，小米、Meta、Rokid等企业加速布局。小米1999元AI眼镜售罄；Meta与雷朋合作款2024年出货超150万台；Rokid联合蓝思科技切入市场。大模型成本降低推动AI眼镜落地，赛道竞争激烈。IDC预计2025年全球智能眼镜出货量达1451.8万台，音频及拍摄类增长显著，企业通过合作与创新抢占市场。

14.“健康”成家电换新核心，国补驱动下行业的转型与升级

关键词：健康功能,消费者决策,家电行业,技术创新,健康趋势

概要：2025中国家电健康趋势高峰论坛指出，健康功能成为消费者换新核心因素，83%愿为健康技术溢价买单。行业加速布局健康技术，如新风、除菌空调，健康功能转向系统解决方案。政策推动下，企业结合技术创新与用户需求，健康家电搜索量增速显著。未来趋势将向智能化、个性化、生态化发展，AI或成核心纽带。健康与智能、绿色并列，成为家电国际竞争新坐标，需产业链协同推动普惠与创新。

15.海尔海信美的集体加码，家电江湖开启新“战局”

关键词：家电市场,机器人领域,新增长引擎,智能家居,工业机器人

概要：中国家电巨头海尔、美的、海信正加速布局机器人领域，以应对传统家电市场增长放缓的挑战。海尔成立机器人事业部，投资百亿基金，并合作开发家庭服务机器人方案；海信推动AI战略，成立创新中心并参编国家白皮书；美的自主研发人形机器人“美罗”，推进家电机器人化战略。机器人产业被视为新增长点，预计2024-2030年全球市场将大幅增长，家电企业有望凭借产业链优势，在未来3-10年内推动家用机器人普及。

16.2025中国AI大模型平台排行榜

关键词：AI大模型,高考志愿填报,自然语言处理,智能推荐,资本格局

概要：6月国内大模型发展呈现多领域突破：高考季成为AI竞技场，夸克、QQ浏览器、百度等推出志愿填报助手，通过AI分析成绩和兴趣生成个性化建议，累计服务超千万考生。资本向头部企业集中，银河通用、硅基流动获大额融资，而部分明星企业收缩业务或转向细分领域。Agent技术在教育、医疗、办公等场景落地，如蚂蚁健康管家和智谱CoCo企业助手提升效率。字节跳动发布豆包大模型1.6，价格降低63%，日均tokens使用量增长137倍；阿里通义千问3开源下载量破1250万次；华为开源盘古Pro MoE 72B模型；百度开源文心大模型4.5系列。各厂商通过技术普惠化、生态开放化加速AI应用落地，推动行业智能化转型。

17.AI六小虎，胜利大逃亡？

关键词：AI六小虎,大模型,高估值,上市政策,商业化

概要：中国AI领域六家头部初创企业（月之暗面、智谱AI、MiniMax、阶跃星辰、百川智能、零一万物）正加速推进IPO，以应对资本压力与行业竞争。智谱AI和MiniMax已率先行动，月之暗面也在筹备上市。这些企业面临高估值与商业化困境，部分公司如百川智能和零一万物因战略摇摆或赛道选择问题逐渐掉队。政策层面，港交所和科创板为未盈利科技企业上市提供了便利，但六小虎仍面临技术护城河被开源模型侵蚀、盈利模式不清晰等挑战。大厂对收购兴趣减弱，更倾向人才和垂类数据整合。若无法建立可持续商业模式，六小虎可能重蹈AI四小龙估值泡沫破灭的覆辙。上市虽能短期缓解资金压力，但长期仍需突破技术迭代与商业化效率的双重考验。

头部品牌动态

关键词：人形机器人,科技圈,投融资,上市,商业化

概要：科技圈近期聚焦人形机器人赛道，宇树科技和智元机器人争夺“人形机器人第一股”。2025年1月至7月，中国机器人行业投融资超300亿元。宇树拟科创板上市，商业化领先，年营收超10亿元；智元或借壳上市，侧重软硬一体研发。两家战略差异明显：宇树产品驱动，智元平台化布局。行业面临供应链整合等挑战，但上市潮将至，两者共同推动具身智能商业化。

关键词：股份受让,要约收购,控股股东,实控人变更,控制权交易

概要：智元机器人通过协议受让和要约收购，以21亿元总价款获得上纬新材66.99%股份，实现控股，实控人变更为邓泰华。此举旨在为未来资产注入和上市公司孵化铺路，而非单纯科创板上市。智元成立两年快速扩张，通过合资与投资构建生态，股东涵盖产业资本、财务投资和国资基金，形成“产业-资本-政策”协同。其反向并购策略规避借壳审核，投资人可能通过定增退出。尽管人形机器人市场前景广阔，但高研发投入、技术落地能力及国际竞争压力仍是挑战。智元若成功上市需证明商业化能力，成为行业里程碑的关键在于技术转化和市场表现。

关键词：上市,售价,AI芯片,算力,智能电动SUV

概要：7月3日，小鹏G7上市，推出3款车型，起售价19.58万元，顶配Ultra版搭载3颗自研AI芯片（算力2250+TOPS），售价低于23万元。以高配低价对标特斯拉Model Y，预售表现超预期，Ultra版订单占60%。小鹏转向主流市场，强化差异化技术，优化经营能力。何小鹏称将提升技术及全球化能力，推进智驾和L4探索，G7作为首款“AI汽车”体现转型决心。

关键词：大屏化,高端化,电视行业,技术领先,智能电视

概要：7月1日，京东五星电器首届“视听节”战略发布会在南京举行，TCL实业作为全球显示科技领军企业受邀出席。TCL中国区总裁卢春水发表演讲，强调“大屏化+高端化”战略，并指出电视行业正迎来巨幕时代。数据显示，2024年全球电视出货量达2.08亿台，中国智能电视激活终端3.36亿户，超大屏市场增长迅猛。TCL凭借自主面板厂优势，在85+英寸及98英寸电视全球出货量中位居第一。Mini LED技术和大屏化趋势推动行业高质量发展，TCL通过创新技术推出多款爆款产品。此外，TCL与京东五星电器深化合作，618大促中取得品牌成交额第一的成绩。未来，TCL将继续携手生态伙伴，以技术创新推动行业升级。

22.荣耀的AI故事，值不值2000亿？

关键词：IPO上市,资本市场,手机行业,市场份额,AI终端

概要：荣耀手机已提交IPO上市辅导备案，计划于2025年6月至2026年3月完成上市。独立于华为后，荣耀曾凭借“华为平替”优势实现快速增长，但近期市场份额下滑，跌出行业前五。荣耀定位为“AI终端生态第一股”，计划投入百亿美元发展AI生态，并布局机器人领域。然而，其业务多元化不及小米，且面临华为等品牌的激烈竞争。目前估值约2000亿元，但需通过提升高端市场和海外增长来稳固估值。上市将帮助荣耀解决资金需求并优化治理结构。

23.大疆寻找地面

关键词：扫地机器人,技术复用,市场内卷,品牌调性,价格战

概要：大疆即将推出代号“ROMO”的扫拖机器人，引发行业关注。不同于其他硬件厂商“快速迭代”的策略，大疆以苛刻的产品标准著称，新业务必须成为未来支柱。选择此时进入扫地机器人市场，源于其无人机主业面临用户增长瓶颈，需拓展大众市场以缓冲风险。该赛道技术可复用无人机核心模块（如避障算法、电机），降低跨界成本。尽管行业已高度内卷，大疆凭借技术品牌优势，有望以“信任感”破局，但需平衡高端调性与价格下探。业内玩家提前加码应对，大疆则坚持“稳准狠”策略，追求长期可持续增长，而非短期销量。

24.外卖补贴大战之外，美团悄悄“买下”半个机器人赛道

关键词：外卖补贴,互联网企业,投资布局,机器人技术,AI应用

概要：7月初，美团通过大额补贴将外卖日订单量提升至超1亿单，展现其市场统治力，并加速布局零售线下场景。近期，美团连续投资机器人领域企业，如它石智航、星海图等，过去三年已投资30家相关公司。创始人王兴提出未来聚焦食杂零售、国际化和科技，尤其重视AI与机器人技术的结合，通过投资构建AI护城河。尽管美团在AI大模型进展不明显，但其更关注AI在线下场景的落地应用，如与银河通用合作推出智慧药房解决方案。美团计划通过机器人技术推动零售全自动化，但行业仍处早期阶段，技术路线尚不清晰，部分公司通过细分场景实现商业化。美团的目标是打造未来全自动化的零售平台。

25.美的能源：五大场景全覆盖，具备可定制能源解决方案实力

关键词：能源业务,能源场景,解决方案,家庭能源,绿色建筑

概要：美的集团旗下“美的能源”首次公开亮相，展示五大能源场景解决方案，涵盖家庭、工商业、绿色建筑、大型地面储能及智能制造领域。在家庭能源方面，推出美墅别墅绿电解决方案，实现发、储、用电全链智能调度，自给率近80%。海外市场重点布局欧洲，收购德国Arbonia发展储电与储热；国内通过合康新能推出别墅家庭管理系统。针对中小企业能源转型痛点，美的通过产品小型化和合同能源管理模式提供支持，展现其在能源领域的创新实力与布局。

26.京东收购生活家，万亿家装市场“战火”重燃？

关键词：市场监管总局,家装行业,数字化变革,供应链,品牌影响力

概要：7月1日，国家市场监管总局批准京东全资收购生活家家居集团，引发家装行业震荡。京东凭借流量、供应链和数字化能力入局，加速行业整合与创新。生活家家居此前已计划推动数字化升级，此次收购将助其突破区域限制，实现全国化扩张。近年来，贝壳、阿里等资本纷纷布局家装市场，瞄准该行业“大市场、小企业”的特点。京东的加入被视为“降维打击”，其资金、品牌和技术优势可能重塑行业格局。尽管交易细节未披露，但这场合作预示着家装行业竞争加剧和深度变革的开始。

27.从盲盒到冰箱，泡泡玛特跨界小家电是破圈神话还是一场冒险？

关键词：跨界入局,IP价值,消费群体,市场潜力,差异化创新

概要：泡泡玛特凭借顶流IP LABUBU等潮玩形象的成功，正计划跨界进入小家电市场，试图复制其在潮玩领域的辉煌。其IP商业化能力已在珠宝、动画等领域得到验证，而小家电市场与潮玩用户群体的重合为其提供了优势。IP联名家电的潜力已被摩飞等品牌验证，泡泡玛特有望通过高颜值设计和IP叙事吸引年轻消费者。然而，小家电市场竞争激烈，技术门槛低且同质化严重，泡泡玛特需解决品牌信任、品控及技术创新等问题。能否在实用性与情感价值间找到平衡，将是其成功的关键。

28.美团，重注具身智能

关键词：具身智能,机器人,投资,融资,技术研发

概要：美团近期在具身智能领域密集投资，领投它石智航1.22亿美元天使+轮融资，并参与星海图A5轮融资，延续王兴2021年提出的“机器人是关键投资领域”战略。它石智航由华为系精英创立，专注物理世界AI技术；星海图则已推出仿人机器人及开发平台。美团通过“投资+自研”布局机器人生态，覆盖配送、服务、医疗等场景，并成立机器人研究院推动技术研发。其投资逻辑围绕“大脑+本体”双线，目标在高风险任务中实现商业化落地，构建智能机器人产业生态。

29.上线独立App，支付宝医疗AI这盘棋要怎么下？

关键词：医疗AI,健康管家,名医分身,医学数据,智能体

概要：蚂蚁集团将医疗板块作为核心业务之一，推出AI健康应用“AQ”，定位为AI版“健康管家”，提供健康科普、咨询、报告解读等服务，并连接千家医院与近百万医生，适配多种健康管理设备。AQ基于蚂蚁自研医疗大模型，融合大量专业数据与知识图谱，支持名医AI分身，通过学习医生诊疗经验提升问诊逻辑匹配度，并引入医学循证机制确保内容可信。产品设计强调辅助定位，不涉及诊断，但整体布局旨在打通挂号、医保、就医等全链路服务。未来计划推出智能体开放平台，拓展多场景覆盖。然而，其发展仍面临监管标准不明、医疗体系融合难度及商业化路径不清等挑战。

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