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梯媒赛道的最大并购案再次迎来变化。此前,天虎科技曾关注分众传媒83亿元收购新潮传媒,如今这桩并购案再次迎来调整。

7月22日晚间,分众传媒发布公告,因交易对手发生变更,公司对收购方案进行调整。美的集团创始人何享健之子何剑锋控制的盈峰集团,通过司法拍卖程序获得新潮传媒7.3764%股权。

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从4月9日首次公布收购预案,到如今交易对手名单发生重大调整,分众传媒83亿元收购新潮传媒的交易架构基本保持不变,但股东构成出现变化。何剑锋控制的盈峰集团通过司法拍卖程序成为新潮传媒股东。

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从收购预案到司法拍卖,交易对手名单生变


4月9日,分众传媒发布公告,拟以发行股份及支付现金的方式,收购张继学、京东、百度等50名股东持有的成都新潮传媒集团股份有限公司100%股权。经初步协商,新潮传媒100%股权预估值为83亿元。

天虎科技注意到,原交易方(顾家集团等)因股权被拍卖退出,新增盈峰集团有限公司(简称“盈峰集团”)、杭州代明贸易有限公司(简称“代明贸易”)等资本方接盘。

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此前7月1日至2日,浙江省杭州市中级人民法院在阿里司法拍卖平台挂牌新潮传媒1121.58万股股权,起拍价合计7.1亿元。这些股权原属顾家集团和顾江生持有,因债务纠纷被强制执行。


拍卖结果显示,何剑锋控制的盈峰集团竞得原顾江生持有的563.9567万股股权和原顾家集团持有的400.6918万股股权,合计持股比例7.3764%,成交价约7亿元。杭州代明贸易有限公司竞得原顾家集团持有的156.9303万股股权,持股比例1.2%。原股东顾家集团、顾江生彻底退出。


7月22日,因交易对手发生变更,分众传媒召开董事会,对收购新潮传媒的方案进行调整。调整后的方案仍为以发行股份及支付现金的方式购买张继学、重庆京东海嘉电子商务有限公司、百度在线网络技术(北京)有限公司等50个交易对方持有的新潮传媒100%股权,交易预估值维持83亿元不变。


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83亿估值维持稳定,梯媒整合加速


新潮传媒主要业务为户外广告的开发和运营,专注于中产社区户外视频广告媒体和户外平面广告媒体等,资源点位与分众传媒重合度较低。


此次收购完成后,分众传媒将控制国内最大的梯媒网络。数据显示,分众传媒目前覆盖约300个城市,拥有超300万个媒体终端;新潮传媒则在超200个城市布局约74万部智能屏。


从市场份额看,根据中国广告协会数据,2024年中国户外广告市场中,分众传媒占比约14.5%,新潮传媒占比约2.7%。

何剑锋与新潮传媒的关联源于其对顾家家居的收购。2024年1月,顾家家居发布公告称,公司控制权完成变更,控股股东变为盈峰集团旗下盈峰睿和投资,何剑锋成为公司实际控制人。


企查查信息显示,盈峰集团为何剑锋控制的综合性投资集团,何剑锋直接持有该公司88.09%股权。作为美的集团创始人何享健之子,何剑锋近年来投资动作频频。2023年底投资103亿元入主顾家家居,切入软体家居行业。2025年7月,又斥资15亿元参与永辉超市定增,涉足零售领域。此次通过司法拍卖获得新潮传媒股权。


从股东构成看,调整后的新潮传媒50名交易对手中,重庆京东海嘉电子商务有限公司持股18.47%,为第一大股东;新潮传媒创始人张继学持股10.69%,位列第二;百度在线网络技术(北京)有限公司持股8.99%,排名第三;盈峰集团以7.3764%的持股比例位列第四。


分众传媒表示,本次交易完成后,上市公司将进一步聚焦主业,拓展优质资源点位,优化媒体资源覆盖的密度和结构,进一步扩大公司城市生活圈媒体网络覆盖范围。


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