百亿级收购频现,工业软件入局“夺权”
- 2025-07-22 16:36:21
今年以来,全球工业软件领域并购事件频发。梳理近期重大案例,新思科技收购Ansys终获国家市场监督管理总局有条件批准,西门子完成对Altair的百亿美元级收购,而Autodesk则在短短一周内经历了从“考虑收购PTC”到“正式放弃交易”的戏剧性转折。
从这些并购事件来看,我们可以简单分为两类,一类是工业软件巨头通过并购整合,打造更强大的纯软件平台与技术栈;另一类则是传统工业/硬件巨头通过并购软件公司,加速向“软硬融合”的解决方案提供商转型。这两类并购的目标、打法及对产业格局的影响截然不同。
大鱼吃小鱼,软件巨头的整合
这一类是纯软件或软件服务为核心的公司,追求的是软件领域内的协同效应和市场份额。
新思科技收购Ansys的案例堪称典范。
2024年1月,新思科技宣布以350亿美元收购CAE巨头Ansys。如今,这场横跨18个月的巨额并购案终于要迎来落地。今年7月14日,国家市场监督管理总局发布公告,有条件批准EDA龙头企业新思科技(Synopsys)收购工业仿真软件巨头Ansys的交易。总体看来,此次收购虽被批准,但市场监管总局通过“剥离核心业务+严格行为约束”的组合拳,旨在恢复被削弱的市场竞争,尤其保护中国半导体设计产业的供应链安全和技术多样性。
具体来看,新思科技在全球EDA市场占据32%的份额,而Ansys在仿真软件领域拥有42%的市场份额,双方业务高度互补。合并后,新思科技的整体潜在市场规模(TAM)将增长1.5倍,达到约280亿美元,官方预计合并第三年起将实现4亿美元的成本协同效应,长期效应有望超过10亿美元。而双方的强强结合也预示着EDA+CAE的新时代来了。
在成熟的工业软件市场,细分玩家的宿命就是被收购。这是因为,不同工业软件企业在长期发展过程中,往往深耕特定行业或区域市场,形成了相对固定的客户群体与市场覆盖范围。对于希望拓展业务边界、进入新市场的企业来说,并购是一条高效捷径。
工业巨头的融合,软件赋能硬件
另一类是以硬件为核心的工业巨头通过并购软件公司,不断提升自身的工业软件整体解决方案能力,并通过植入软件基因变身为软硬一体的巨头。这一类以硬件为代表的企业,并购目标更明确,即用软件给硬件“赋能加价”,用生态把硬件用户变成软件订阅客户。
从硬件软件化的角度来看,传统自动化硬件厂商正面临着巨大的转型压力。以ABB、西门子等为代表的老牌自动化企业,过去凭借硬件产品在工业自动化领域占据重要地位,但随着工业数字化、智能化的深入推进,单纯的硬件设备已难以满足客户对高效、智能、柔性生产的需求。
工业硬件的竞争进入“软件定义”时代,通过软件赋予硬件智能化能力,既能提高产品溢价,又能通过软件订阅获得持续收入。为了实现从硬件供应商向解决方案提供商的转变,并购成为它们获取软件技术、实现硬件软件化融合的重要手段。
西门子的收购极具代表性。
今年3月,西门子宣布已完成对工业仿真和分析软件提供商Altair的收购,企业价值约为100亿美元。通过此次收购,西门子将增强机械和电磁仿真、高性能计算(HPC)、数据科学和人工智能等能力,并进一步夯实其在仿真和工业人工智能领域的优势地位。收购Altair也是西门子“ONE Tech Company”计划的一部分,将显著提升公司数字化业务营收占比。
这种通过并购获取关键技术实现软硬融合的策略,同样适用于更细分的领域。 例如,对于CAM等体量相对较小但技术关键的细分领域。山特维克收购拥有MasterCAM技术的美国CNC Software公司,这是一家专注于刀具轨迹规划,而刀具轨迹规划是机床加工的核心环节,所有机床的精准运行都离不开这类软件的支撑,与山特维克的顶尖刀具产品结合,可以为客户提供了“选刀+编程”的一体化解决方案,是技术协同的典型案例。
这些细分领域的“隐形冠军”虽然在特定技术上具有优势,但难以单独满足客户全流程需求,而巨头通过并购将这些单点技术整合,能够形成“1+1>2”的协同效应。
并购仅是起点,融合方显真章
面对欧美企业在工业软件领域的先发优势,中国工业软件企业也在通过并购加速技术突围。今年索辰科技的全资子公司上海索辰数字科技有限公司与北京力控元通科技有限公司的主要股东签署了《收购北京力控元通科技有限公司51%股权之框架协议》,正是看中其在智能制造领域的SCADA软件、实时数据库等产品矩阵。
目前,国内CAE软件关键技术自主可控程度较低,国内市场大部分被欧美企业占据。借助本次交易,索辰科技将在工业软件领域强链补链,进一步丰富业务布局,增强产业协同效应,提升核心竞争力。
无论是国际巨头还是中国企业,完成并购交易仅仅是万里长征第一步。工业软件技术体系复杂、专业壁垒高、集成难度大,并购后的技术消化、产品整合都是巨大的挑战。即便收购完成,也需要多年的磨合才能实现技术整合。
并购的价值不在于简单堆砌产品数量,而在于能否实现深度协同,产生“1+1>2”的效应。新思科技与Ansys的EDA+CAE融合、山特维克将MasterCAM与自身刀具产品的结合,都是追求这种化学反应的体现。
当前硬件软件化、软件SaaS化的趋势,使得企业间的竞争愈发激烈,也促使企业通过并购来整合资源、提升竞争力。一方面,软件企业需要借助并购加速转型,适应市场需求变化;另一方面,硬件企业则需要通过并购软件企业实现软硬融合,拓展业务边界。
未来,企业间的横向整合将更加频繁。从新思、西门子的巨额收购,我们可以看到国际巨头的收购标的多为拥有关键核心技术的企业。对中国企业而言,有价值的并购同样应着眼于关键技术补位。成功的关键不仅在于获取技术,更在于强大的并购后整合能力,能够有效消化吸收,实现深度协同。


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