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作者：肖鱼；转载请带以上信息视为自动授权

最近有没有去4S店买车的朋友？是不是感觉车价好像涨了？

以20到30万级的销量担当宝马3系为例，6月份的时候，很多地方可以做到325li的低配版23万多落地，现在却要24到25万左右，涨幅很明显。如果你多问问的话，就会发现这并不是个例，BBA和几大普通品牌的主销车型，优惠都有不同程度的回调，但与此同时，销售也不会再说“你不贷款就没优惠”了。

而这个微妙的变动背后，就是横行汽车行业多年的“高息高返”模式，终于走到了穷途末路。

“高息高返”是指银行提高汽车金融贷款利率，再将高额佣金一次性返给渠道，也就是4S店，4S店则从中拿出来一部分，变成现金优惠，降低消费者购车总价，通常来说，银行支付给4S的佣金标准高于3%，就算“高息高返”了。我们过去的车价优惠，基本上都是建立在这个模式的基础上，销售最常说的一句话就是，“这个折扣你得办贷款才能享受。”

5月底，几大国有行相继下发新规，暂停了“高息高返”的车贷业务，随后的6月，大大小小的股份银行也纷纷跟进。这不仅仅意味着，优惠将迎来收缩，整个汽车销售的生态都会随之改变。

为什么“高息高返”瞬间暴毙了呢？

根本原因在于“长贷短还”，以常见的5%贷款利率计算，5年期贷款利息粗略计为25%，银行会把25%的收益中15%返点给4S店，各店再根据实际情况，把返点变成新车优惠，一般优惠会占贷款总额12%到14%左右。

那么问题来了，银行在贷款的同时，是自己先出了15%的返点，然后获得了25%的预期利息收入，在实际操作中，这种预期往往落空。因为4S店为了赚返点和给出更多现金优惠，会诱导本不需要贷款的消费者，来做高息车贷，而消费者又不蠢，人家会算账的，车贷最低还款时间一般是2年，消费者就先锁定优惠，然后2年一到马上一次性还清。

也就是说，银行给了15%的返点，最后却只收到10%的利息，直接血亏。

2019年前，银行在车贷市场的份额仅20％出头，近年通过高返佣手段从4S店获取车贷订单，目前份额已快速提升至60％，但背后的实际盈利并没有大幅增加。再加上“高息高返”本身就有很高的风险，现在经济大环境就这样，很可能在几年时间内失去收入，也就没了还款能力，会导致贷款的坏账率上升。

那银行也不蠢嘛，大家都提前还款是吧？那我就削减返点比例，然后再加一些惩罚性条款，如果你提前还款，我就要收你3%到5%的违约金。这些麻烦事情，销售肯定不会主动告诉你，就导致很多消费者一厢情愿地以为自己能薅银行羊毛，最终却血亏，只能吃哑巴亏。

对于4S为代表的经销商而言，也形成了一种奇怪的依赖，银行返点提可能占到总利润的三四成，自然要疯狂逼迫消费者走贷款，你说想全款拿下，销售们的态度瞬间就变了，各种找理由推脱，直接不想卖给你。这种看人下菜碟的风气，也是很多消费者厌恶传统4S店的原因。

如今乱象画上句点，从7月开始，全国各地相继进入无高息高返时代，随之而来的，自然是优惠回收。有媒体报道，雷克萨斯的ES200、NX260、RX300等主力车型，平均涨幅超过2.5万，ES300h更是涨幅达到3.8万元。奥迪A4L乞丐版车型在新政实施后，从16万左右回升到19.1万元，奔驰据说也出现了车价上涨，相比高息高返贷款时期，多出了1到2万元。

不过从长远来看，它的离开能加速市场秩序规范，利率透明化、返点合理化、竞争公平化，减少金融风险和消费纠纷；刨除掉泡沫之后，也能让消费者消费决策理性化，购车行为回归产品价值本身，推动市场分层与需求细分。

今后的汽车金融市场可能会分为两大部分，以促销为目的贷款，由车企自己的金融机构去提供，比如说最近很火的什么五年免息、三年免息，自己承担相应的亏损。而银行去贷款给那些真正有资金需求的客户，他们通常不会提前还款，使得银行的预期更稳定，因此可以降低利率给出一些实惠，而不是像现在这样高息。

中国汽车行业的内卷，已经不是一天两天了，牵涉到的行业也越来越多，你看上去价格在不断变低，但行业也变愈发不健康，及时壮士断腕，可能才是最好的选择。