动力电池隔膜是一层有孔薄膜，在动力电池中主要起到隔绝正负极防止短路，并提供微通道支持锂离子的迁移作用。按照生产工艺，动力电池隔膜分为干法工艺隔膜以及湿法工艺隔膜两大类。干法工艺是将聚烯烃树脂等原料混合形成均匀熔体，挤出时在拉伸应力下形成片晶结构，热处理片晶结构获得硬弹性的聚合物薄膜，之后在一定的温度下拉伸形成狭缝状微孔，热定型制得微孔膜。湿法工艺采用热致相分离法，将液态烃或一些小分子物质与聚烯烃树脂混合，加热熔融后形成均匀的混合物，之后降温进行相分离，压制得膜片，再将膜片加热进行双向拉伸使分子链取向，最后保温一定时间，用易挥发物质洗脱残留的溶剂制备出相互贯通的微孔膜。

在“双碳”目标的支撑之下，我国迎来能源转型的高峰期，近年来政府高度重视对新能源汽车产业的培育发展，陆续出台配套产业政策，推动下游新能源汽车市场持续扩张。新能源汽车行业的蓬勃发展促进了上游动力电池隔膜行业的成长，使动力电池隔膜行业快速发展并在历经早期的国产化后日趋完善，国产隔膜厂商技术研发及量产能力不断增强。例如，2024年1月，国家发改委等四部门印发《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》，加大动力电池关键技术攻关，在不明显增加成本基础上将动力电池循环寿命提升至3000次及以上，攻克高频度双向充放电工况下的电池安全防控技术。2025年4月，工业和信息化部印发《电动汽车用动力蓄电池安全要求》，新国标主要修订5项内容，主要包括修订热扩散测试、新增底部撞击测试、新增快充循环后安全测试、明确同一型式判定条件等。

动力电池隔膜也受到了贵州、重庆等地方政府的大力支持，扶持政策相继出台，将推动动力电池隔膜生产水平、制造工艺进一步提升。例如，2023年11月，重庆市人民政府印发《重庆智能网联新能源汽车零部件产业集群提升专项行动方案（2023-2027年）》，提出要重点发展电池管理系统、电芯、正极材料、负极材料、隔膜、电解液、固态电解质、电池箱体等，大力发展高安全、全气候动力电池和高倍率快充电池。2025年4月，黑龙江交通运输厅印发《新能源城市公交车及动力电池更新工作实施细则》，提出更换后的动力电池应在2024年1月1日后生产，质保年限不低于5年，更换工作应符合《中华人民共和国工业和信息化部交通运输部公安部商务部应急管理部市场监管总局金融监管总局国家消防救援局公告》（2024年第22号）相关要求。

由于动力电池隔膜技术壁垒较高，中国动力电池隔膜行业起步较晚，在2010年以前，中国动力电池隔膜企业屈指可数。新乡市中科科技有限公司在2002年成为中国第一家进入动力电池隔膜领域的企业，于2005年成功研发出干法隔膜。2006年，星源材质自主突破并掌握湿法隔膜的关键技术，打破国外垄断。随后，在国家大力推动新能源汽车产业发展的带动下，动力电池隔膜产业也得到了加速发展，动力电池隔膜企业逐渐增多，技术实力和工艺水平逐渐提升，部分动力电池隔膜品质达到国际领先水平。2014年，中国隔膜企业开始大批量为知名车企供货，逐渐打开国际市场。随着对海外市场的不断拓展，我国动力电池隔膜行业进入快速增长期，国产化率进一步提升。至此，我国隔膜行业从技术落后、产能不足转变为全球动力电池隔膜供应的核心力量，且技术实力同步甚至领先国外企业。

动力电池隔膜产业链上游为原材料，主要包括聚乙烯、聚丙烯、PVDF、芳纶、添加剂等。其中，聚烯烃具有良好的机械性能、化学稳定性、高温自闭性能、成本低等优势，能够满足动力电池隔膜的性能要求和成本要求。当前，国内多数动力电池隔膜厂商的生产用料主要依赖海外进口。产业链中游为动力电池隔膜的生产制造。产业链下游为动力电池生产厂商，市场参与者通常为中大型企业，拥有较大的生产和销售规模。

在动力电池隔膜材料方面，湿法隔膜多采用聚乙烯，而干法薄膜多采用聚丙烯材料。聚乙烯是乙烯经聚合而成的一种热塑性树脂，具有优良的耐低温性能，无臭，无毒，化学稳定性好，能耐大多数酸碱的侵蚀（不耐具有氧化性质的酸）。近几年，中国聚乙烯产能保持高速扩张，2020-2022年期间，国内聚乙烯年产能增速均在15%以上，聚乙烯进入油制、煤制、轻烃多元化发展新阶段。2022年以来原油高位运行，成本居高不下，聚乙烯行情整体呈弱势运行趋势。2023年国内聚乙烯新装置投产步伐有所放缓。截至2024年，中国聚乙烯产能达到3431万吨/年，在全球聚乙烯产业格局中占据着举足轻重的地位。

聚丙烯是丙烯通过加聚反应而成的聚合物，是一种性能优良的热塑性合成树脂，为无色半透明的热塑性轻质通用塑料。我国聚丙烯工业化生产始于1971年，起初通过从欧美及日本等多家企业引进相关工艺装置，80年代后我国化工企业采用国产技术及催化剂进行了一批小规模聚丙烯装置的建设，90年代后我国聚丙烯行业进入发展快车道。近年来，随着大量聚丙烯装置的投产，中国成为全球聚丙烯产能最大的区域，其投产规模、产能分布等方面也在不断优化发展。数据显示，2024年中国聚丙烯总产能达到4382万吨。聚乙烯和聚丙烯产能的持续扩张，为动力电池隔膜行业提供了坚实的原材料保障。

动力电池隔膜下游应用领域为动力电池。近年来，随着环保意识提升和能源结构调整深化，新能源汽车市场渗透率快速攀升，直接驱动动力电池需求增长。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，中国动力电池产量从2018年的70.6GWh增长至2024年的1096.8GWh，年复合增长率为57.96%；销量从2018年的62.3GWh增长至2024年的791.3GWh，年复合增长率为52.75%。2025年一季度，中国动力电池产销量分别为247GWh和217.3GWh，同比分别增长54.72%和51.3%。动力电池装车量从2018年的56.9GWh增长至2024年的548.8GWh，年复合增长率为45.9%。2025年一季度，我国动力电池装车量为130.2GWh，同比增长52.8%。动力电池产销量及装车量的持续增长将带动动力电池隔膜的发展。

全球锂电池隔膜行业的发展历程可追溯至20世纪70年代。日本在1992年启动的十年锂电池研究计划，推动了完整产业链的形成。2000年后，日本东燃化学、旭化成和美国Celgard等企业快速发展，并在2009年开始产能扩张。2010年起，随着中韩电动车市场的兴起，以中国新乡中科、星源材质和韩国SKI为代表的企业开始崛起，逐步抢占市场，传统日美隔膜巨头市场份额被不断压缩。2015年日本旭化成收购Celgard后，行业形成中、日、韩三足鼎立的竞争格局。当前在全球锂电池隔膜市场上，恩捷股份已占据全球龙头位置，日本旭化成、星源材质、中材科技、日本东丽、韩国SKI等发展成为全球前十的隔膜企业。近年来，受益于全球新能源汽车、储能、消费电子产业的快速发展，全球锂电池隔膜行业加速扩张。数据显示，2024年全球锂电池隔膜出货量约为260亿平方米，全球市场发展前景广阔。

在动力电池结构中，隔膜是关键的内层组件之一，主要作用是将电池的正、负极分隔开来，防止两极接触而短路，达到阻隔电流传导、防止电池过热的功能。近年来，在全球“双碳”战略的深入推进下，新能源汽车产业迎来爆发式增长，我国及主要发达国家相继出台多项扶持政策并明确燃油车退出时间表，为行业发展注入强劲动力。近几年中国隔膜企业的全球供应能力不断提升，锂电池隔膜出货量大幅增长。数据显示，2024年，中国锂电池隔膜出货量同比增长28.60%，达到227.5亿平方米。未来，在新能源产业政策的推进落实下，下游新能源汽车将进一步放量，我国动力电池隔膜行业拥有广阔的增长空间。

从不同生产工艺隔膜出货量来看，2024年中国锂电池湿法隔膜出货量达到174.9亿平方米，同比增长35.16%；干法隔膜出货量达到52.6亿平方米，同比增长10.74%。其中，湿法隔膜在整个隔膜出货量的占比提升至76.9%，较2023年的73.1%上升3.8个百分点，干法隔膜的出货量占比下滑至23.1%。

目前我国动力电池隔膜行业竞争较为激烈。自2023年下半年以来，国内锂电池隔膜企业大规模产能集中释放，头部企业通过扩产巩固地位，二线企业加速扩张，导致行业内产能阶段性供过于求，成本竞争与价格竞争激烈。当前，我国动力电池隔膜企业主要分为湿法隔膜企业和干法隔膜企业，其中，湿法隔膜主要代表企业包括恩捷股份、中材科技、星源材质、河北金力、江苏厚生、沧州明珠；干法隔膜主要代表企业包括中兴新材、星源材质、惠强新材、博盛新材、沧州明珠、盈博莱等。

1、云南恩捷新材料股份有限公司

云南恩捷新材料股份有限公司主要产品锂电池隔离膜，作为锂电池制造中不可或缺的核心组件，公司所处的新能源锂电池产业链深受各国政府的重视与支持。公司通过多年积累建立了体系健全的研发队伍，研发范围覆盖了隔膜和涂布生产设备、隔膜制备工艺以及原辅料的改进、涂布工艺、浆料配方、回收及节能技术，以及半固态及固态电池等前瞻性技术储备项目的研发。公司首创的在线涂布技术进一步提升了涂布膜产品的质量和生产效率。同时，公司锂电池隔膜研发团队不仅可为下游客户定制开发多种新产品，以满足客户多样化需求。还与下游客户联合开发产品，增强客户粘性。数据显示，2024年恩捷股份锂电池隔离膜产销量分别为92.8亿平方米和88.25亿平方米，同比分别增长30.72%和42.33%。

2、沧州明珠塑料股份有限公司

沧州明珠塑料股份有限公司主要产品有PE管道、BOPA薄膜和锂离子电池隔膜产品。其中，锂离子电池隔膜产品应用于锂离子电池，包括新能源汽车锂电池、3C类锂离子电池、电动两轮车锂电池、储能及家用电器等。在锂离子电池隔膜方面：为了跟上新能源汽车与储能市场的快速发展速度，公司在芜湖、沧州高新区投资建设的湿法隔膜和干法隔膜生产线。新建生产线尽快投产以弥补产能不足问题。数据显示，2024年沧州明珠锂离子电池隔膜营业收入为6.43亿元，同比增长10.67%。

1、技术升级与高性能材料研发

中国动力电池隔膜行业正加速向高性能化方向发展，干法、湿法工艺持续优化，超薄化、高孔隙率成为技术突破重点。涂层技术（如陶瓷涂层、PVDF涂层）的广泛应用显著提升隔膜的热稳定性和电解液浸润性。随着固态电池技术发展，新型复合隔膜材料（如聚合物-无机物杂化膜）研发投入加大，行业逐步从单纯追求产能规模转向“高安全性+高能量密度”的技术路线，推动隔膜产品附加值提升。

2、产能扩张与产业链协同深化

头部企业通过垂直整合战略布局基膜、涂覆一体化产能，降低生产成本的同时保障供应链安全。区域产业集群效应显现，四川、江苏等地形成从原材料到隔膜成品的完整产业链。随着隔膜设备国产化率提高，行业新建产能智能化水平显著提升，但需警惕阶段性产能过剩风险，未来竞争将更注重成本控制与客户绑定能力。

3、全球化布局与标准体系建设

国内隔膜企业加速海外建厂步伐，通过技术授权、合资合作等方式突破贸易壁垒。行业积极参与国际标准制定，推动中国测试方法（如针刺测试标准）成为全球技术规范。环保要求趋严促使企业开发可再生材料隔膜，碳足迹管理能力将成为出口竞争优势。未来市场格局将从价格竞争转向“技术输出+本地化服务”的全球化运营模式。